小木馬的詞曲作者都是蔡國慶，其歌詞如下：
第一節：
我騎著小木馬 隨風去流浪
路過田野稻香 來到你的身旁
你看著我的眼 閃爍著星光
你的笑聲如風 讓我心亂如麻
副歌：
我愛上你的笑 愛上你的話
愛上你所有 所有的一切
你就像是那 小木馬
讓我無法自拔
第二節：
我騎著小木馬 隨風去遠方
聽著海浪聲 來到你的心房
你牽著我的手 感覺如此安詳
你的溫柔如夢 讓我心花怒放
副歌：
我愛上你的笑 愛上你的話
愛上你所有 所有的一切
你就像是那 小木馬
讓我無法自拔
橋段：
我愛你無法言語 只有靠著小木馬
才能讓我感到接近 你的心裡
我愛你無法停止 就像小木馬的旋律
永遠不停歇 跳動在你我心中
副歌：
我愛上你的笑 愛上你的話
愛上你所有 所有的一切
你就像是那 小木馬
讓我無法自拔
結尾：
所以我願意 等你到白髮
隨著小木馬 到世界的盡頭永不放開我的手。